La chiusura parziale: uscire a scaglioni senza chiudere la posizione

Il segnale e passato, il prezzo si muove nella direzione giusta e il canale pubblica un altro messaggio: close half. Lei ha una posizione aperta, un solo volume e qualche secondo per decidere. La maggior parte dei trader che seguono canali scopre la meccanica della chiusura parziale nel momento esatto in cui ne ha bisogno, cioe troppo tardi per verificare se il proprio conto la consente.

Che cosa significa l'istruzione "close half"

Chiudere meta di una posizione significa ridurne il volume senza chiuderla. Una posizione da 0,40 lotti diventa una posizione da 0,20 lotti. Il resto continua a esistere, con il suo stop loss e il suo take profit, ed e esposto esattamente come prima, semplicemente per una dimensione piu piccola. A seconda della piattaforma e della modalita del conto, il residuo puo conservare il ticket originale o ricevere un nuovo numero. Questo dettaglio non ha alcuna conseguenza sul mercato, ma ne ha una quando rilegge il suo storico tre settimane dopo e cerca di ricostruire quello che e successo.

I canali formulano la cosa in dieci modi diversi: close half, close 50%, mettete al sicuro la meta, TP1 raggiunto, alleggerite. Tutti indicano la stessa operazione sul lato piattaforma: una richiesta di chiusura su una frazione del volume aperto, inviata al broker come qualsiasi altro ordine. Puo essere accettata, puo essere rifiutata, e il rifiuto non ha nulla di eccezionale.

Perche i canali pubblicano uscite intermedie

Un canale che annuncia TP1, TP2 e TP3 chiede implicitamente un'uscita a scaglioni. Non le dice di chiudere a TP1 e poi riaprire a TP2: presuppone che la sua posizione sia divisibile e che ne tolga una parte a ogni livello. E un modo per ridurre l'esposizione man mano che la posizione si allontana dal punto di ingresso, mantenendo comunque una frazione in gioco se il movimento prosegue.

Questa logica non dice nulla sulla performance. Modifica la distribuzione dei risultati, non la loro media, e ha un costo: la parte chiusa presto non partecipa piu al movimento se questo continua. E un compromesso, non un'ottimizzazione. Quello che conta qui e che l'istruzione sia eseguibile sul suo conto, perche un canale che ragiona su tre scaglioni produce messaggi che la sua configurazione deve poter seguire.

Due modi per ottenere lo stesso risultato

Esistono due modi per uscire in piu volte, e risolvono lo stesso problema per strade diverse. O apre una sola posizione e la riduce a ogni scaglione, oppure apre piu posizioni fin dall'inizio, ciascuna con il proprio take profit, e le lascia chiudere da sole. Il risultato netto e paragonabile. La meccanica, i vincoli e i punti di rottura non lo sono.

• Chiusura parziale: una sola posizione, un solo spread pagato all'ingresso, ma ogni scaglione dipende da un messaggio del canale e da un'operazione accettata dal broker nel momento in cui viene inviata.
• Ripartizione su piu ordini: il rischio e suddiviso all'apertura, le uscite avvengono senza interventi successivi, ma lei moltiplica le posizioni, i costi di ingresso e le righe nel suo storico.
• In entrambi i casi il volume totale resta la variabile che decide tutto: se non puo dividerlo, nessuno dei due approcci funziona.

La scelta dipende soprattutto dal canale. Un canale che pubblica i suoi scaglioni in tempo reale, con un messaggio, spinge verso la chiusura parziale. Un canale che annuncia i suoi tre take profit gia nel segnale iniziale e non torna piu sulla posizione si presta meglio alla ripartizione su piu ordini.

Che cosa fa Botty con l'istruzione

Botty gestisce la chiusura parziale e segue l'istruzione close-half del trader. Quando il messaggio arriva nel canale, il software individua la posizione interessata, calcola la frazione richiesta e invia la richiesta di chiusura alla piattaforma. Non reinterpreta l'intenzione, non decide al suo posto che un TP1 raggiunto equivalga a un ordine di uscita: esegue quello che e scritto.

E una distinzione importante. Un canale che pubblica "TP1 colpito, bravi" senza chiedere esplicitamente di alleggerire non attiva nulla. Un canale che pubblica "close half" attiva una chiusura parziale. Se si aspetta un certo comportamento, legga prima una settimana di messaggi del canale per vedere come formula davvero le sue uscite intermedie. Molte delusioni nella copia dei segnali nascono da qui: il trader credeva che il canale desse istruzioni, mentre dava commenti.

Quando il broker rifiuta la chiusura parziale

Alcuni broker disattivano puramente e semplicemente la chiusura parziale. Non e un bug ne un errore di configurazione dalla sua parte: e una decisione del broker, a volte legata al tipo di conto, a volte al modello di esecuzione. Su questi conti si puo chiudere una posizione intera, non una frazione. Qualsiasi richiesta su un volume inferiore al volume aperto viene rifiutata.

Botty lo segnala invece di fallire in silenzio. E il punto che merita piu attenzione in questo articolo. Una chiusura parziale rifiutata senza messaggio lascia la posizione intera aperta, e lei per ore crede di avere in corso solo meta del rischio. Regola la sua esposizione sul resto del conto in base a questa convinzione. Il giorno in cui il mercato si gira, la differenza tra quello che credeva di portare e quello che portava davvero si paga in un colpo solo. Un rifiuto visibile le lascia almeno la scelta: chiudere tutto manualmente, oppure assumersi la posizione completa con cognizione di causa.

Il volume di apertura decide le sue uscite

Anche su un broker che consente la chiusura parziale, l'istruzione puo restare ineseguibile. Ogni strumento ha un volume minimo e un passo di volume fissati dal broker. Se la sua posizione e gia al volume minimo, non e divisibile: la meta di quel volume non esiste come ordine valido. Se il passo di volume non cade esatto, la frazione richiesta viene arrotondata, e la parte realmente chiusa non e esattamente quella annunciata dal canale.

Un canale che lavora su tre scaglioni presuppone che la sua posizione si divida in tre. Se copia con il volume minimo del suo broker, il primo close-half e gia impossibile. Non e un problema di software: e un'incompatibilita tra la dimensione del suo conto e il metodo del canale. Meglio accorgersene prima di abbonarsi che al terzo segnale.

• Il suo broker consente la chiusura parziale sul suo tipo di conto, e sugli strumenti che il canale tratta davvero?
• Qual e il volume minimo, e la sua dimensione abituale di posizione e almeno il doppio o il triplo di quel minimo?
• Qual e il passo di volume, e che cosa diventa la frazione richiesta dopo l'arrotondamento?

Che cosa la chiusura parziale non risolve

Alleggerire una posizione riduce l'esposizione sulla parte chiusa. Non protegge il resto. Il residuo mantiene il suo stop loss originale e puo benissimo tornare fino a quello stop dopo lo scaglione. Se la sua intenzione e rendere la posizione neutra una volta raggiunto il primo obiettivo, la chiusura parziale da sola non lo fa: riduce la dimensione, non sposta i livelli. Sono due operazioni distinte, e un canale che chiede l'una non chiede necessariamente l'altra.

Non protegge nemmeno da un gap di quotazione. Se il mercato salta il suo scaglione durante un fine settimana o una pubblicazione, il messaggio del canale arrivera dopo il movimento, e la chiusura parziale verra eseguita al prezzo disponibile in quel momento, non al prezzo indicato nel messaggio. Questo vale per qualsiasi esecuzione copiata, ma si nota di piu su un'uscita intermedia, perche il trader ha l'impressione di aver gia messo al sicuro qualcosa.

Decidere prima dell'apertura, non durante

La chiusura parziale e un'operazione semplice in apparenza e condizionata nella realta: dipende dal broker, dal volume minimo, dal passo di volume e dal modo in cui il canale scrive i suoi messaggi. Quattro condizioni, tre delle quali sono fissate prima ancora che il segnale esista. Se una manca, e meglio partire con piu ordini fin dall'ingresso e lasciare che ogni take profit faccia il suo lavoro, piuttosto che sperare che una richiesta di chiusura passi nel momento in cui le servira. Il compromesso e noto: paga l'ingresso piu volte e il suo storico diventa piu difficile da leggere. In cambio, non dipende piu da un'operazione che il suo broker puo rifiutare.